Что нужно знать о фьючерсах

Чем интересен интернет-трейдинг? Прежде всего тем, что у трейдера есть возможность работать с широким набором инструментов.
Фьючерсы - это как раз один из самых интересных и любимых инструментов трейдеров. Давайте более подробно разберемся, что такое фьючерсы и как с ними работать.
Знакомство с фьючерсами начнем с изучения истории возникновения фьючерсного контракта.
Фьючерс валютный – соглашение (обязательство) о продаже или покупке стандартного количества конкретной валюты на определенную дату (в будущем) по курсу, установленному при заключении контракта.
Фьючерсы применяли еще в средние века в японском городе Осака. На той первой фьючерсной бирже торговали будущим урожаем риса. Дальнейшее развитие торговли фьючерсными контрактами было связано с растущей огромными темпами экономикой западного мира в середине позапрошлого века. С ростом механизации труда возросло и производство сельскохозяйственной продукции.

Именно Чикаго, благодаря своему выгодному географическому положению и транспортной развязке, становится центром делового мира Среднего Запада. Крестьянские хозяйства свозили свою продукцию в Чикаго с надеждой быстро и выгодно продать ее. Но при этом много продавцов столкнулись с тем, что покупатель в осенне-зимний сезон не мог доставить купленный товар к месту назначения, прежде всего это было связано с плохими дорогами, зимой они становились непроходимыми. В это время объемы торговли натуральным товаром значительно падали. Что было не на руку обеим сторонам. Все это привело к тому, что продавцы и покупатели начали договариваться и заключать контракты с отложенной поставкой товара.

А так как существовал риск изменения цены после зимнего периода, чтобы ни одна из сторон не понесла убытки в результате изменения цены, решили оплачивать по цене, скажем, ноября, но с фактической поставкой товара в апреле.
Таким образом, именно в Чикаго начали заключать первые сделки такого рода. 13 марта 1851 года на чикагской бирже «Торговая палата Чикаго», созданной в 1848 году, был заключен первый фьючерсный контракт на поставку более 70 тонн кукурузы в июне. Фьючерсные контракты становились все более популярными как у продавцов, так и у покупателей.

Одной из положительных сторон таких контрактов является возможность продавца или покупателя отказаться от покупки или продажи товара. Причин тому может быть множество: от банального передумал до банкротства.

Поэтому контракты данного типа можно выставлять на биржевые торги как с целью избавления от обязательств, так и со спекулятивной целью.

Фото: www.reuters.com, предоставлено CME Group Inc. (Группа Чикагской товарной биржи)
Самые первые фьючерсные контракты заключались на поставки зерновых. Постепенно применение этого инструмента расширилось и на другие товары, такие как мороженая свинина и живой скот.
Чуть позже появились электронные контракты на золото и серебро.
Потом появились фьючерсные контракты на биржевой индекс S&P 500.
А в 1999 году были введены даже фьючерсы на погоду.
Так становится понятным происхождение самого названия «Фьючерс». В переводе с английского "Future" означает «будущее». Таким образом, фьючерс - это заключённое между продавцом и покупателем обязательство продать или купить в будущие сроки, оговоренные заранее, по договоренной цене определенный товар или актив. Так как торги происходят на бирже, именно биржа становится гарантом всех заключенных договоров. Соответственно, биржа взымает страховой депозит с обоих сторон сделки.

Сейчас на биржах используются фьючерсные контракты на валюту, акции, индексы, процентные ставки, товары. Совсем недавно некоторые биржи включили в этот перечень и фьючерсный контракт на криптовалюту, в частности на Биткоин.
Также биржа устанавливает условия (спецификацию), на которых будет происходить торговля фьючерсным контрактом. Отметим, что фьючерсы делятся на два типа – поставочные и расчетные.

Поставочные – это те, где базисный актив (товар, валюта) будет физически поставлен владельцу контракта. А расчетные – это фьючерсы, базисный актив которых не предусматривает физическую поставку, например, фондовые индексы.

Фьючерсный контракт имеет свой срок действия. Поэтому в кодировке каждого контракта указывается дата исполнения – месяц и год.

Напомним, что фьючерсный контракт – это обязательство продавца продать товар, а покупателя купить его в оговоренные сроки и по определенной цене. Таким образом продавец и покупатель защищают себя от непредвиденных обстоятельств в будущем и страхуют свои финансовые риски. В отличие от производителя товара (продавца), которому нужно физически продать товар, и покупателя этого товара, существуют и спекулянты, которые зарабатывают на колебаниях цены на фьючерсные контракты. Биржевых спекулянтов абсолютно не интересует физический товар, они его не собираются покупать. Но внимательно следя за рынком, определяют контракты, цена на которые может измениться в ту или другую сторону. Соответственно, если спекулянт полагает, что фьючерс может вырасти в цене, он его покупает, и наоборот. Получается, что трейдеры, выступающие на бирже в качестве спекулянтов, способствуют установлению более справедливой цены на определенные виды фьючерсных контрактов.

Поэтому нужно знать, что несмотря на то, что фьючерсные контракты - очень популярный инструмент среди трейдеров, они иногда несут риски своим держателям.

Читайте также:
Больше статей