Минфин

Трейдеры, изменившие мир

«С химическими элементами алхимия не работает.
Но она работает на финансовых рынках, поскольку заклинания могут повлиять на решения людей, которые формируют ход событий.» —
Джордж Сорос
Самые известные трейдеры
Именно эти люди перевернули мир своими историческими сделками
Большинство валютных трейдеров избегают внимания, но есть действительно великие в этой сфере, которые поднялись до всемирной славы. Эти известные игроки сломали стереотипы, шокируя невероятными результатами за долгую карьеру. Эти люди оказали значимое влияние на инвестиционную сферу.

Знаменитые трейдеры предлагают руководство для людей, которые только начинают свою карьеру на бирже и стремятся улучшить свои результаты. Эти трейдеры добились своих результатов, благодаря тщательному расчёту рисков. Ниже мы составили список пяти лучших в истории трейдеров. Некоторые из них удивительно скромны, а другие наоборот демонстрируют публично свой успех. Но всех их объединяет одно - непоколебимое чувство уверенности, которое повышает их финансовые показатели.
Джордж Сорос
«Я никогда не играю в рамках одного набора правил, а всегда стараюсь изменить правила игры, подстроив их под себя»
Джордж Сорос родился в 1930 году в Будапеште в семье еврейского адвоката. Начал свою финансовую карьеру в Великобритании в 1954 году после окончания Лондонской школы экономики и политических наук.

В 1956 году он прибыл в Нью-Йорк по приглашению отца своего лондонского друга, у которого была небольшая брокерская фирма на Уолл-стрит. Карьера в США началась с международного арбитража, то есть покупки ценных бумаг в одной стране и продаже их в другой.

Сорос создал новый метод торговли, назвав его внутренним арбитражем — продажа по отдельности комбинированных ценных бумаг акций, облигаций и варрантов прежде, чем они могли быть официально отделены друг от друга.

Он получил достаточно опыта, поработав в нескольких фирмах в Нью-Йорке, прежде чем основал собственный хедж-фонд в 1970 году. За свое существование фирма получила более 40 миллиардов долларов прибыли.

В Англии Сорос работал на галантерейной фабрике. Затем он устроился коммивояжёром. Одновременно с этой работой коммивояжера пытался найти работу в любом торговом банке Лондона. Но везде получал отказ.

16 сентября 1992 года Великобритания сняла валюту с механизма Европейского валютного курса после того, как не смогла сохранить требуемую торговую группу из-за торговли Сороса, закрепив день, известный как Черная среда в истории.

Эта инвестиционная игра является изюминкой карьеры Сороса и укрепила его титул одного из лучших трейдеров всех времен. Сорос в настоящее время является одним из тридцати самых богатых людей в мире. Он стал известен как «человек, который сломал Банк Англии» в сентябре 1992 года, когда он сделал ставку в размере 1 млрд фунтов стерлингов против «короткой» валюты Великобритании - фунта.

Многие сорвали куш на падении фунта, но их прибыли остались в тени. Пол Тюдор Джонс или Брюс Ковнер из «Кэкстон корпорейшн» были в числе выигравших главный приз: первый заработал 250, второй примерно 300 млн долларов. Ведущие американские банки, активно оперирующие иностранной валютой, особенно «Сити-корп», «Дж. П. Морган энд Ко» и «Кэмикл Бэнк», тоже остались довольны. Всего же за третий квартал банки заработали дополнительно 800 млн долларов на торговле иностранной валютой.
Роберт Слейтер, американский писатель и журналист,
автор книги «Сорос: жизнь, деятельность и деловые секреты величайшего в мире инвестора».
«Моя индивидуальность состоит в том, что я не имею никакого особенного стиля инвестиций. Каждый раз что-то новое – новые подходы, новые методы, новые способы реализации поставленных целей»
Сорос был крупным донором Демократической партии США. Он поддержал президентские кампании Барака Обамы и Хиллари Клинтон, а нынешнего президента США Дональда Трампа назвал «самозванцем».

Существует две основных точки зрения касательно финансовых успехов Сороса. Согласно первой точке зрения, своими удачами Сорос обязан дару финансового предвидения. Другая гласит, что в принятии важных решений Сорос использует инсайдерскую информацию, предоставляемую высокопоставленными лицами из политических и финансовых кругов крупнейших стран мира.
В 2017 году Джордж Сорос был признан журналом Forbes 29-м самым богатым человеком в мире.

«Ничто так не заставит вас сконцентрироваться, как возможная опасность. Для того, чтоб достигнуть максимального уровня ясной мысли, мне нужно вдохновение, и желательно, чтобы оно было связано с риском.»
Фонд «Открытое общество»
В конце 1970-х годов Сорос начал запускать филантропические проекты - в эпоху апартеида и последнего всплеска расового противостояния в США.
Средствами своего фонда он начал поддерживать стремление чернокожей молодежи Южно-Африканской Республики к обучаться в Университете Кейптауна. Джордж исходил из убеждения, что способности людей определяет не происхождение, а доступ к возможностям, прежде всего образовательным.

В 1979 году финансист и филантроп Джордж Сорос создает в США свой первый фонд «Открытое общество». В последствии фонды появились более чем в 30 странах.

Президент России Борис Ельцин и Джордж Сорос во время встречи с представителями деловых кругов США в Москве, 1993 год
В сентябре 1987 года в СССР по инициативе Сороса был создан советско-американский фонд «Культурная инициатива» в поддержку науки, культуры и образования, но фонд позднее был закрыт, так как деньги использовались не по назначению.

Также в 1988 году с целью включения хозяйственного комплекса СССР в современную мировую экономическую систему предложил создать «открытый сектор в советской экономике», однако по разным причинам эта работа была остановлена.

В 1995 году открывается фонд «Открытое общество» в России.
12 ноября 2015 года Пётр Порошенко наградил Джорджа Сороса орденом Свободы. Порошенко отметил значительную роль международного фонда «Відродження», основанного Соросом, в развитии украинского государства и утверждении демократии. Кроме того, Порошенко выразил благодарность за усилия Сороса и его долгосрочный комплексный план по поддержке Украины, а также за профессиональные советы по вопросам государственных финансов.

В это же время - в ноябре 2015 года - фонд «Открытое общество» был запрещен в России, которая назвала OSF «нежелательным» из-за его предполагаемого риска для российской безопасности и конституционного строя.
Международная благотворительная организация «Открытое общество» инициирует и поддерживает программы в области образования, культуры и искусства, здравоохранения, гражданских инициатив, способствующие развитию идей и механизмов открытого общества.

В Фонд Открытого Общества (OSF) Сорос перечисляет 80% своего личного богатства. Фонд имеет программы в более чем 100 странах по всему миру и 37 региональных отделениях.

Организация заявляет, что ее целью является построение «динамичных и толерантных демократий, правительства которых подотчетны и открыты для участия всех людей».

Фонд Сороса стал второй по величине филантропической организацией в США (после основателя Microsoft Билла Гейтса). Начиная с предоставления стипендий черным студентам в эпоху апартеида в Южной Африке, он потратил миллиарды долларов на поддержку прогрессивных проектов свободного рынка по всему миру.
Стэнли Дракенмиллер
«Cамый важный урок, полученный мной на работе у Джорджа Сороса, гласит: важно вовсе не то, прав ты или нет, а то, сколько именно денег ты заработал, когда был прав, и сколько именно денег потерял, когда ошибался»
Стэнли Дракенмиллер родился в 1953 году в семье среднего класса. Начал свою финансовую карьеру в 1977 году в качестве стажера управления в банке родного Питтсбурга. С 1986 года он работал в The Dreyfus Corporation, где разрабатывал и управлял лучшим действующим взаимным фондом в отрасли с момента его создания. Он быстро достиг успеха и спустя четыре года сформировал свою компанию Duquesne Capital Management.

В 1988 г. его нанял Джордж Сорос для управления хедж-фондом Quantum Fund. Джордж Сорос и Стэнли Друкенмиллер работали вместе над торговлей, чтобы сократить британский фунт в 1990-х годах, пожиная 1 млрд долларов.

Стэнли Дракенмиллер
За неделю Черной среды, а она пришлась на 16 сентября 1992 года, британская валюта уже катилась вниз. Дракенмиллер пришел к Соросу и предложил «помочь» английской валюте упасть еще ниже. Тот согласился и через несколько часов Quantum Fund выбросил на рынок около 5 млрд. фунтов стерлингов. Валюта обвалилась на 1.3%, после чего инвесторы обратно скупили деньги и акции подешевевших компаний.

Падении фунта. График цены GBP/DEM в 1992 году.
Чёрная среда,16 сентября 1992 года

В этот день произошло резкое удешевление фунта стерлингов. Относительно немецкой марки цена снизилась с 2,77 до 2,70 GBP/DEM (−2,52 %). Относительно доллара США цена снизилась с 1,86 до 1,78 GBP/USD (−4,49 %). В последующие две недели котировки продолжали снижаться.
В 2000 году Друкенмиллер ушёл из фонда Сороса, сосредоточившись на управлении своего инвестиционного фонда Duquesne Capital Management L.L.C.

Соратники Джордж и Стэнли придерживаются одной философии, оба используют одинаковый макроэкономический подход к инвестированию. Сорос назвал свою философию «рефлексивностью» и описал ее в своей книге «Алхимия финансов» в 1987 году. Основной идеей книги является то, что участники рынка всегда будут иметь «частичный и искаженный» взгляд на мир, и поэтому они делают «неуместные действия».

У обоих инвесторов есть пять общих запасов в их портфелях, некоторые из которых входят в число их лучших холдингов. Сорос и Друкенмиллер являются собственниками: Netflix, Amazon, Алфавит, Micron Technologies и Microsoft.
Netflix
Сорос владеет 220 000 акций Netflix стоимостью 64,98 млн. Долл. США и составляет 1,2% от своего портфеля акций. Это его 14-й по величине из 103 общих акций в его портфеле. Друкенмиллер владеет 189 700 акций компании, оценивается в 56,03 миллиарда долларов и составляет 3,1% от его портфеля акций. Это его 11-я из 22 позиций портфеля.

Netflix Inc. имеет рыночную капитализацию в размере 158,33 млрд. Долл. США; его акции торговались около $ 364,23 в четверг с коэффициентом P/E, равным 166,31, и отношением P/S 11,79. В течение последних 10 лет Netflix Inc. ежегодно увеличивался на 6,10%.
Amazon
Соросу принадлежит 44 200 акций Amazon, стоимость которых составляет 63,97 млн. USD и составляет 1,18% его портфеля акций. Это его 15-е место. Друкенмиллер владеет 170 853 акциями компании, оценивается в 247,28 млн. USD и составляет 13,66% от портфеля акций. Это его вторая по величине позиция.

Amazon.com Inc. имеет рыночную капитализацию в размере 879,7 млрд. USD; его акции торгуются около $ 1,812,97 в четверг с коэффициентом P/E 228,04 и отношением P/S 4,64. В течение последних 10 лет Amazon.com Inc. ежегодно увеличивался в среднем на 30,20%.
Alphabet
Соросу принадлежит 25 400 акций Alphabet, стоимость которых составляет 26 миллионов долларов США, что составляет 0,49% его портфеля акций. Это не верхняя позиция. Друкенмиллер имеет 259 150 акций, стоимость которых составляет 268,76 млн. USD, что составляет 14,85% его портфеля акций. Алфавит - самая большая позиция Друкенмиллера.

Alphabet Inc. имеет рыночную капитализацию в размере 826,96 млрд. USD; его акции торгуются около $ 1,199,10 в четверг с коэффициентом P/E 50,97 и отношением P/S 7,19. В течение последних 10 лет Alphabet Inc ежегодно увеличивался в среднем на 16,60%.
Micron Technologies
Соросу принадлежит 395 912 акций Micron Technologies, стоимость которых составляет 20,64 млн USD, что составляет 0,38% его портфеля акций. Это не первое место для Сороса. Друкенмиллер владеет 2 187 500 акциями компании на сумму 114,06 млн USD, что составляет 6,3% его портфеля акций. Это его восьмая по величине позиция.

Micron Technology Inc. имеет рыночную капитализацию в размере 65,2 млрд. USD; его акции торговались около $ 56,22 в четверг с коэффициентом P/E 5,63 и отношением P/S 2,45. В течение последних 10 лет у Micron Technology Inc. был ежегодный средний рост прибыли на 19,70%.
Microsoft
Соросу принадлежит 112 500 акций Microsoft, стоимость которых составляет 15,53 млн. USD, на долю которых приходится 0,29% его портфеля акций. Акции не являются одним из его крупнейших холдингов. Друкенмиллер владеет 2,430,200 акций Microsoft, оценивается в 221,8 млн долларов США, что составляет 12,26% его портфеля акций. Это его третья по величине позиция.

Microsoft Corp. имеет рыночную капитализацию в размере 802,13 млрд. USD; его акции торгуются около $ 104,40 в четверг с коэффициентом P/E 71,51 и отношением P/S 8,16. Конечная 12-месячная дивидендная доходность акций Microsoft Corp. составляет 1,59%. Продвинутая дивидендная доходность акций Microsoft Corp составляет 1,60%. За последние 10 лет у Microsoft Corp. средний прирост составил 5,50%.
Стэнли Фримен Дракенмиллер считается одним из самых успешных управляющих на Уолл-стрит. Его личное состояние оценивается в $2,8 млрд.

«Часть моего преимущества заключается в том, что моя сила - это экономическое прогнозирование, но это работает только на свободных рынках, когда рынки умнее людей. Так я начал. Я наблюдал за фондовым рынком, как акции реагировали на изменения в уровнях экономической активности, и я мог понять, как работают сигналы цены и как их прогнозировать.»
Билл Липшуц
«Недостаточно быть гением - успешная торговля на форекс требует тяжелой работы. Ошибочно также сосредотачиваться только на заработке денег - поистине успешные трейдеры смотрят на деньги как на способ ведения счета и получают глубокое удовлетворение от самой торговли.»
Билл Липшуц родился в 1956 году в Нью-Йорке. Получил образование в Корнелльском университете. Тогда же и начал торговать в конце 1970-х годов. За это время он превратил 12 000 долларов в 250 000 долларов; однако он потерял весь пакет после одного плохого торгового решения. Это был жесткий урок по управлению рисками, который ему помог учитывать риски на протяжении всей его карьеры.

В 1982 году он начал работать штатным сотрудником в Solomon Brothers, в этот период Липшуц получил степень MBA. К 1985 году, работая на Solomon Brothers, Билл Липшуц добился быстрого успеха, зарабатывая 300 000 долларов в год для компании. Он стал основным трейдером для массового валютного счета фирмы в 1984 году, занимая эту должность до своего отъезда в 1990 году.

В 1995 году Липшуц сформировал и возглавил компанию Hathersage Capital Management.

Билл Липшуц
Эндрю Кригер
Успешные трейдеры, такие как Кригер, всегда ищут новые вещи на рынке, и они никогда не отрывают взгляд от последних событий. Его методы были уникальными и эффективными. Настолько, что Bankers Trust пришлось пересчитать свою прибыль после его ухода, поскольку они не могли понять его сложные методы торговли.
Эндрю Кригер родился в 1956 году. Кригер отучился в Уортонской школе бизнеса при Пенсильванском университете. В 1986 году после ухода с Solomon Brothers (в котором Кригер работал вместе с Биллом Липшуцем) присоединился к Bankers Trust. Он приобрел непосредственную репутацию успешного трейдера, и компания вознаградила его, увеличив пакет до 700 миллионов долларов, что значительно превышало стандартный предел в 50 миллионов долларов для других трейдеров. Этот банкролл поставил его в отличное положение, чтобы получить прибыль от финансовой катастрофы 19 октября 1987 года, известной теперь как черный понедельник.

Кригер оказался настолько силен и грамотен, что вице-президент Bankers Trust Джордж Войта признал: стратегии Кригера не под силу понять ни аудиторам, ни его коллегам.

Эндрю Кригер
Потенциальными причинами краха принято считать программный трейдинг, неликвидность, переоценённость рынка и рыночную психологию. Эти причины используются при попытках объяснить, почему обвал произошёл 19 октября, почему рынок упал так быстро и так глубоко, и почему кризис затронул не только США.
Кригер сосредоточился на новозеландском долларе (NZD), который, по его мнению, был уязвим для коротких продаж в рамках мировой паники в финансовых активах. Он применил экстраординарный рычаг 400: 1 к своему уже высокому торговому пределу, получив короткую позицию, большую, чем новозеландская денежная масса. В результате этой торговли он заработал 300 миллионов долларов прибыли для своего работодателя. В следующем году он оставил компанию в кармане в сумме 3 миллиона долларов.

Падении фунта. График цены GBP/DEM в 1992 году.
Чёрный понедельник,
19 октября 1987 года

В этот день произошло самое большое падение Промышленного индекса Доу-Джонса за всю его историю — 22,6 %. Это событие затронуло не только США, а быстро распространилось по всему миру. Так, фондовые биржи Австралии потеряли к концу октября 41,8 %, Канады — 22,5 %, Гонконга — 45,8 %, Великобритании — 26,4 %.
Наиболее популярным объяснением является использование программного трейдинга. В программном трейдинге компьютеры используются для автоматического совершения арбитражных и хеджевых сделок. После краха многие участники рынка проклинали торговые стратегии, основанные на слепом следовании рынку, провели «короткие сделки» (продажа ценных бумаг, взятых в долг, с покупкой аналогичного количества после падения цены) во время падающего рынка.

В 1988 году Кригер перешел на работу в хедж-фонд Джорджа Сороса.

Тогда же, в 1988, Эндрю Кригер стал соучредителем Capital Holding Corporation — аналитического агентства, в котором можно было управлять инвестициями в размере 500 млн $.

Брюс Ковнер
«Рынок зависит от глупого правительства, а умный инвестор знает, что делать.»
Брюс Ковнер родился в 1945 году в Нью-Йорке. Изучал политологию в Гарварде, увлекался музыкальной индустрией. Он находился в постоянном поиске себя, меняя сферы деятельности. В возрасте 30 лет решил открыть собственный бизнес. В то время Ковнер всерьез увлекся биржевой торговлей.

В 1977 году он произвел свою первую торговлю. Он воспользовался личной кредитной картой, вложив 3 000 $, чтобы купить фьючерсные контракты на сою и получить прибыль в размере 20 000 долларов. . Он понимал, что спред был его главным активом и старался играть на коротких контрактах. Спустя год Брюс вышел на доход в 45 000 $, и попавшись на уговоры своего брокера совершил длинную ставку, потеряв 23 000 $. Этот случай стал переломным моментом в профессиональной деятельности Ковнера – он сделал важные выводы, которым следовал в дальнейшем: никогда нельзя поддаваться рыночной панике и не заниматься сделками, суть которых неясна. Если трейдер умен, хваток и грамотен, должен ловить сигналы рынка и превращать их в реальные деньги.

Впоследствии он присоединился к Commodities Corporation в качестве трейдера, заработав миллионы и завоевав солидную репутацию в отрасли.

В 1982 году Ковнер основал инвестиционную компанию Caxton, превратив ее в один из самых успешных хедж-фондов мира с активами более 14 миллиардов долларов. В 1987 году доход инвесторов составил 300 млн $. Прибыль фонда и плата за управление, разделенная между товарными и валютными позициями, сделали Ковнера одним из крупнейших игроков в мире Форекс.

В 2011 году он ушел в отставку.

Брюс Ковнер
Брюс Ковнер - один из ведущих мировых трейдеров межбанковского валютного и фьючерсного рынков. В списке самых богатых людей Америки по версии «Forbes» он занимает 106 место.

«Проблема с разработкой экспертных систем торговли заключается в том, что "правила игры" в торговле и инвестировании постоянно меняются. Я некоторое время работал с разработчиками торговых советников на основе экспертных систем, и мы пришли к выводу, что такой подход плохо применим к торговле, поскольку торговые решения охватывают слишком большой круг знаний, а правила интерпретирования этой информации постоянно меняются.»
вместо заключения
Всех этих знаменитых трейдеров в нашем обзоре объединяет одно - они все выиграли от своих продуманных сделок, что в сочетании с уверенностью в себе и невероятным аппетитом к риску закрепило их среди лучших и богатых инвесторов в истории.
Вы можете проверить свои способности в бесплатном игровом аккаунте на сайте Trade12, прежде чем начать рисковать своими деньгами. Только затем вы сможете определиться, готовы ли Вы к реальной торговле на рынке Forex.
© Минфин, 2008—2018
Копирование и размещение материалов на других сайтах разрешается только с гиперссылкой вида:www.minfin.com.ua

Юридический адрес: Украина, Киев, Вадима Гетьмана, 1-Б, 3 этаж

Правила пользования
Помощь
  • Что даёт регистрация
  • Блог Минфина
  • Вакансии
  • Карта сайта
  • Реклама
  • О сайте и редакции